在马腾和刘备的营寨。议事大账内。
马腾和刘备在他们的营寨里商议事情。这时，有一名士兵跑了进来。他半跪了下来。马腾和刘备看见了。那名士兵对马腾和刘备说：“主公、刘将军，外面有一个叫黄奎的人来见主公和刘将军。”马腾和刘备听了，相互点了一下。马腾对那名士兵说：“请。”那名士兵对马腾说：“是。”
说罢。
那名士兵站了起来。然后，他转过身，离开了。这时，黄奎走了进来。马腾和刘备看见黄奎走了进来，便站了起来。然后，马腾便领人拿出酒来相待黄奎。
半盏后。
黄奎喝醉了。他说：“马将军、刘皇叔，我父亲黄婉死于李傕、郭汜之难，何尝不感到痛惜。不想今日又预订了欺君之贼！”刘备和马腾问黄奎：“谁为欺君之贼？”黄奎对刘备和马腾：“欺君之賊乃曹操也！二公岂不知之，反到来问我？”马腾和刘备恐有曹操派人来探知真相的，所以赶忙制住黄奎。他们两个对黄奎说：“耳目较近，黄侍郎休得乱言。”黄奎斥责马腾和刘备：“二公难道忘了衣带诏之事？”马腾和刘备听到黄奎的这句话，大吃一惊。他们两个将心腹之事跟黄奎说了一遍。黄奎听了，微微地点了一下头。他对马腾和刘备说：“曹操要让二公入城去见陛下，必然没有好意。二公千万不能入城。来日勒兵到城下，等曹操出城点兵之时，就在点兵处将曹操杀之，则大事成矣。”马腾和刘备听了黄奎的话后，觉得有理，点了一下头。他们两个对黄奎说：“好，就依照侍郎之计而行。”
商议已定。
黄奎站了起来。他转过身，离开了。
在许昌。黄奎的家里。
黄奎回来了。他心中的气恨还没有消散。他的妻子看见了，很奇怪，便再三问之，黄奎就是没有回答。不料他的小妾李春香和黄奎的妻子的弟弟苗泽私通。苗泽要得到李春香，正无计可施。李春香看见黄奎愤恨，大吃一惊。苗泽对李春香说：“黄侍郎今日商议军事回来，表情甚是愤怒，不知为谁？”苗泽对李春香说：“你可以用话来挑出来跟他说：‘人人都说罗洪仁德，曹操奸诈，何也？’然后再来看他的反意如何。”李春香听了苗泽的话，便依从其言。
晚上。
黄奎果然到李春香的房间去了。
在李春华的房间。
黄奎进来了。李春华看见了。只见黄奎坐到了李春华的旁边。李春华便用话来挑明黄奎的心思。黄奎对李春华说：“你乃一名妇人，怎知邪正呢，何况我呢？我所恨者，乃曹操也。我必杀他！”李春华问黄奎：“那么，要杀曹操，如何下手呢？”黄奎对李春华说：“我已经约了马腾将军和当今皇叔刘备，明日在城外点兵之时而杀之。”李春华听了，就趁着黄奎睡着了的时候，偷偷地溜出去告诉苗泽。
在苗泽的府邸。
苗泽得知后，大吃一惊。于是，他便去告诉曹操。
在曹府。
苗泽进来了。他去见曹操了。
在曹操的房间。
曹操正在看兵书。这时，有一名侍从进来了。曹操看见了，便将他的兵书给放下了。那名侍从对曹操说：“丞相，外面苗泽求见。”曹操听见了，很奇怪。他对那名侍从说：“叫他进来吧。”那名侍从对曹操说：“是。”
说罢。
他便退下了。不久，苗泽进来了。他见过曹操。曹操问苗泽：“苗泽，你找我有何事啊？”苗泽对曹操说道：“丞相，我姐丈黄奎联通马腾和刘备，明日出城点兵的时候，要杀了丞相！”曹操听了，大吃一惊。他对苗泽说道：“你先下去，我自有安排。”苗泽对曹操说道：“是。”然后，他便退下了。紧接着，曹操便令曹洪、徐晃来低声说如此，并又叫夏侯渊和夏侯惇两兄弟来低声说如此。他们四个领命而去了。随后，他便令朱灵、路昭带着两百人到黄奎一家给抓起来。
第二天早上。
在马腾和刘备的营寨。
马腾和刘备分别带着兵马前往许昌。
快到许昌的时候，只见草丛里出现了一杆红旗，并打着曹操的旗号。马腾和刘备看见了，知道曹操亲自来点兵，并拍马前进。这时，只听得一道炮声响起来了。红旗开处，弓弩齐射。有一将当先，乃曹洪也。马腾和刘备看见了，大吃一惊。他们两个大喊道：“快撤！”然后，他们两个便带着兵马往回撤。可是，已经来不及了。四下喊声又响起了。左边徐晃杀来，右边夏侯惇杀来，后面又是徐晃带兵杀来了。他们截住了西凉兵马，将马腾父子三人以及刘备围在核心之中。马腾和刘备看见不是头，只好拼杀出去。马腾三子马铁被乱军的弓箭给射死了。马休跟随着马腾和刘备，左冲右突，不能得出。他们三个身带重伤，而他们三个的马又被箭给射伤了。马腾、马休和刘备全都被曹操的手下们所擒了。接着，他们三个被曹操的手下们带回许昌去了。
在许昌。曹府。
马腾、马休和刘备连同黄奎一起绑来了。他们四个看见曹操站在他们的面前。黄奎大叫道：“我无罪！”曹操听了，冷笑了一下。然后，他命苗泽进来了。他让苗泽来对证。马腾和刘备大骂曹操：“竖儒误我二人大事！我二人不能为国家杀贼，实乃天意也！”说着，马腾和刘备骂不绝口。曹操命人将马腾、刘备、马休和黄奎拉出去斩了。苗泽对曹操说：“丞相，我不愿加赏，但只球李春香为妻。”曹操笑道：“你为了一位妇人，害了你姐丈一家，留此不义之人有何用处！”然后，曹操命人将苗泽、李春香和黄奎一家老小拉下去和马腾、马休、刘备和黄奎一并斩了。
在街市。
马腾、马休、刘备、黄奎、苗泽、李春香和黄奎一家老小压到了街市。然后，他们在街市上斩首了。其他人看见了，无不一个感到叹息。
在曹府。
曹操便去安抚西凉兵马。他对马腾和刘备的西凉兵马说：“马腾父子和刘备谋反，不干众人之事。”然后，他便派人把住各处关隘，休让他们放走马岱、关羽和张飞。马岱、关羽和张飞带着三千兵马走在后面。这时，有一名西凉兵骑着马从许昌逃了出来。他跑到了马岱、关羽和张飞的面前。马岱、关羽和张飞看见了，便勒住了马。那名西凉兵下了马。他半跪了下来。他抱起了他的双拳。他对马岱、关羽和张飞说：“三位将军，马将军、刘皇叔被曹操杀害了！”马岱、关羽和张飞听见了，大吃一惊。张飞咬牙切齿，要为刘备报仇。关羽阻止道：“不可，三弟。如今我们只有三千兵马，不能和曹操迎敌。当今之计，只能回西凉，和孟起一起商量如何破曹之策了。”马岱问关羽：“可是，关将军，我们如何回西凉啊？”关羽对马岱说：“只能扮作客商回西凉，这样不被曹操发现。”张飞无奈地说：“也只能这样了。”
说罢。
他们便换成客商的样子，带着三千兵马急急忙忙地回西凉去了。
在许昌。曹府。
曹操得知马岱、关羽和张飞带着那三千兵马回西凉，大吃一惊。他知道要和马超的战斗即将开始。于是，他便写了一封书信，派人到江东给罗洪和好，这么一来，自己可以安心地带兵去和马超的西凉兵决战了。