种师道听说弟弟战死，悲伤过度，以致得病，于是称病乞求回家。耿南仲接到败报，惊惧万分，建议不如放弃三镇。李纲极力反对，赵桓于是任命李纲为宣抚使，去代替钟师道。李纲奉命出发，查出是姚古没有按期到达，是被统制焦安节所耽误。
于是李纲把焦安节召来，历数其罪正法，并上奏请谪贬姚古，抚恤种师中。赵桓于是赠种师中为少师，谪戍姚古到广州，另授解潜为置制副使，代替姚古之职。李纲留河阳十余日，操练士卒，修修缮器械，进到怀州，大造战车，誓师御敌。李纲派遣解潜屯威胜军，幕官王以宁与都统制折可求、张思正等屯汾州，范琼屯南北关，约好三道并进，共援太原。
可是耿南仲、唐恪等，暗中嫉妒李纲，又倡谈和议，令解潜等人，仍然受朝廷指挥，不必遵守李纲的约束。徐处仁、许翰等主张速战，促诸将速援太原。刘鞈恃勇率先进兵，金人尽力和他交战。刘鞈不能抵挡，大败而回。解潜继进，攻到南关，也被金人击败。张思正等领兵十七万，与张孝纯的儿子张灏，连夜到了文水，袭击金娄室营，得了一场小胜仗。次日再战，竟然大败而溃，丧兵数万人。折可求一军也被击溃，退到了子夏山，所有威胜、隆德、汾、晋、泽、绛等地的百姓，闻风而逃，渡河南下，州县都空了。
宋军屡屡失利后，赵桓又换掉了李纲，由种师道接任。种师道在河阳遇到金国使者王汭，察言观色判断金兵一定会大举南下，立即上疏请求皇帝临幸长安躲避敌锋。大臣弹劾种师道惧怕金兵，赵桓召回了种师道。
因为战事屡败，赵桓又用起主和派。太原最终沦陷，两路金兵大举南下。赵桓决心议和，主和派命令地方宋军不许勤王，专心专意罢战讲和，李纲又被贬出京城。种师道悲愤交加，到京之后，已经病得无法入见，于十月份去世，终年七十六岁。赵桓亲临祭奠，为之恸哭，追赠开府仪同三司。
再说肃王赵枢去金国当人质，宋廷也留住了金使萧仲恭，及副使赵伦。萧、赵都是辽辽国的旧臣，投降金国儿得官。赵伦恐怕被扣留不会遣回，于是给对馆伴邢倞道：“我等是不得已降金，心中非常痛恨金人。假如有机会可图金人，我们也想能够恢复故土。如果贵国肯助我们一臂之力，我们回去，必定联络耶律余睹，除掉干离不、粘没喝两人。那时贵国就可以高枕无忧，我们也可兴灭继绝了。”
邢倞信为真情，忙去报知吴敏等人。吴敏等也信以为真，于是将蜡书付给赵伦，令他和萧仲恭一起回到金国，转告耶律余睹，令他为内应。这两人回去，见到干离不，就把蜡书献出。干离不转告了金主，金主大怒，于是令粘没喝为左副元帅，干离不为右副元帅，分路南侵。
粘没喝于是急攻太原。城中早就没有了粮食，军民死伤已经十之七八，哪里还能固守得住。知府张孝纯不能坚持，城池因此被攻陷
，张孝纯被俘虏。粘没喝认为他是忠臣，劝他投降金国，仍然当了城守副都总管。通判方笈、转运使韩揆等三十人，一起被金兵害死。
金兵于是分兵攻破汾州，知州张克戬满门徇死。朝廷的众多大臣辅，接连得到警报，又惹起了一番议论。你要战，我要和，徐处仁、许翰是主战派，耿南仲、唐恪是主和派。就是吴敏，也附和耿、唐，反对徐处仁等人。徐处仁因为吴敏向来主战，此次忽然又主和，反复无常，实在可恨，于是与他在朝堂大吵大闹。
徐处仁字择之，是应天府谷熟县人。进士甲科及第，曾任永州东安县令。蛮人反叛，徐处仁进入峒寨，施以恩惠，晓以信义，蛮人感动哭泣，发誓不再反叛。他因为被推荐，赵佶召见他，问京东收成的情况，徐处仁用旱蝗来回答。赵佶又问他道：“城镇有盗贼吗？”他回答道：“有。”
赵佶认为徐处仁没有欺骗他，于是任命他为宗正寺丞、太常博士，并代理开封府事。他裁断判决如流，狱中囚犯常空。后来，他母亲去世服丧。守孝期满，他以资政殿学士为青州知州，改为永兴军知军。童贯出使陕西，想要平抑物价，徐处仁认为不应当，说道：“此令一传，商人就不做生意。积藏货物的人不拿出货物来，名义上是平价，实际上是涨价。”
转运使迎合童贯的意见，弹劾他阻止德政，提倡异论，凌辱使臣。赵佶于是就下诏令徐处仁回朝廷。过了很久，他才以显谟阁直学士为颍昌知府。有得罪宫中人的百姓，虽然遇赦也不赦免，徐处仁却替他们禀奏皇上。童贯趁机排挤他，徐处仁被削夺职位，掌管鸿庆宫。
赵佶询问天下之事，徐处仁回答道：“天下大势在兵和民，现在除了水灾旱灾之外，赋役繁重，公家私家凋敝，兵民都很贫困，不趁现在谋划，以后将有图谋不完的事。”赵佶说道：“如果不是你，我听不到这些话。”第二天，赵佶任他为侍读。
讲读完，接着昨天的话题，徐处仁道：“从前周让冢宰掌握国家财政，在年末时，应当总合朝廷一年财用的数目，量入为出，节省不必要的开支，停止横征暴敛，百姓富足，军需储备必定丰厚。”赵佶称好，下诏设裕民局讨论振兵富民的方法。
赵桓即位，金兵进犯京城，徐处仁储存粮食作准备，聚集精兵上万人为朝廷效劳；他还上奏乞求皇上下诏亲征，以伸张国威。奏书到时，朝廷恰好下亲征诏书，任命李纲为行营使。他立即把奏书转给李纲，讲述防御策略。
金人请求讲和后回去，徐处仁上奏说应当在浚、滑埋伏军队，在敌人渡到河中间时袭击他们。赵桓下诏徐处仁任中书侍郎。入朝见皇帝，赵桓问他割让三镇的事情，徐处仁说道：“国家不强要受侵犯，况且定武是陛下的原王府，不应放弃。”吴敏推荐徐处仁可任宰相，赵桓于是授他为太宰兼门下侍郎。
耿南仲是开封
府人。明《易经》，有贤名。元丰五年与余深同年中进士。在国子监主簿任上，被翰林学士蒋之奇推荐为可做台阁清要官员的人材。政和元年三月，为侍讲司门员外郎。二年，以礼部员外郎为太子右庶子，改为定王赵桓、嘉王赵楷的侍读。宣和元年，赵桓奏称耿南仲已讲完《孟子》，请求让耿南仲讲《诗经》，获准。耿南仲在东宫十年，为赵桓做了十五年的劝讲官。后来，他父母也得到下敕追赠。
赵桓厌恶太傅王黼，王黼秘密谋划让得宠的皇子当时改封郓王的赵楷夺嫡。赵桓儿子赵谌被任为节度使、封崇国公，王黼认为赵谌仅可当观察使，对赵桓说“皇孙不同于皇子”，召耿南仲到府第，指使他代东宫起草代赵谌辞官的奏章，使得赵谌没有被任官，意图以此动摇赵桓的地位。
宣和七年十二月，赵佶要内禅给赵桓，赵桓坚决推辞，这时赵桓得了病，出卧福宁殿，宰相百官排队等候，到了黄昏，也不敢退走。宰相李邦彦说道：“皇太子素亲耿南仲，可召之入。”耿南仲与门下侍郎吴敏到殿中侍疾，视赵桓就医用药至夜半，赵桓稍醒。次日一早，赵桓即位，拜耿南仲资政殿大学士、签书枢密院事。靖康元年正月，免去签书之职。因耿南仲是东宫旧臣，礼敬尊重他，赐宅一区。
金朝入侵，尚书右丞李纲、燕山府路提举常平沈琯同赴东府去见枢密耿南仲、李棁等商议抗敌。前知严州李邈上御敌之策，赵光义以为然，但因耿南仲主和，就没有了结果。二月，赵桓罢了主战派李纲尚书右丞、亲征行营使之职，太学生陈东率诸生数百人伏于宣德门下上书请求任用李纲、河北河东宣抚使种师道，在上书中称“吴敏、耿南仲必与李纲共事”。
赵佶派吴敏、耿南仲初，慰谕他们称已宣旨召李纲。众生要耿南仲帮忙进言，担心耿南仲使诈，于是簇拥其马，耿南仲直接入朝。太学生杨诲也上书请求主战，说“以吴敏之炼达、耿南仲之老成，将欲建功，何有不济！”耿南仲指称陈东等为李纲所指使，建议逮捕涉事数人下御史府，钦宗不从。
三月，赵桓升耿南仲为尚书左丞。先前出逃的太上皇赵佶将要回京，宰相们在延和殿奏事时，耿南仲商议屏去李复左右。李纲说耿南仲不以尧、舜之道辅佐，是暗而多疑。赵桓只是笑，耿南仲愤怒。退朝后，赵桓召对耿南仲、李纲等于睿思殿，赐茶完毕，耿南仲突然起身说道：“臣刚才在百官队伍中看到了左司谏陈公辅，他是李纲结连士民伏阙上书之人，岂可为谏官？请求下御史狱对质。”
赵桓感到愕然，李纲说道：“臣与南仲所论是国事，南仲却说这话！愿因陈公辅事被下吏问讯。”赵桓不认可耿南仲所奏，但耿南仲仍坚持。李纲因而请辞，赵桓不答应。四月，赵佶回京，在耿南仲建议下，赵佶左右内侍十人被贬黜。同月，赵桓以时任中大夫尚书左丞的耿南仲，为门下侍郎。