再说后蜀的行营都统李廷珪率兵来到威武城，正好遇到了后周的排阵使胡立带领一百余骑兵，出来巡逻。李廷珪立即麾军杀了过去，把胡立包围了起来。胡立带的兵马太少，又没有接应的部队。后周军冲突不出来，胡立被蜀将射落马下，被生擒活捉而去。胡立的部下也大多为被俘，只剩下数十人逃回了周营。李廷珪取得了这一小胜，却报称大捷。他还命令在军衣上绣作斧形，号为破柴都。因为后周主姓柴，他才取这个称号。
后蜀主孟昶接到捷报，自然是欣喜万分，连忙派遣使者去南唐、北汉，相约一起出兵攻打后周。偏偏是得意的事少，失意的事多。捷报才到没多久，败报就很快传来。李廷珪的前军，被周将打败，被捉去了将士三百多人。蜀主于是又派遣枢密使伊审征前去行营慰问，同时督战。
伊审征来到前线，与李廷珪商议出了一个计策。他们派先锋军进据马岭寨，以截住周军的来路。再派游击队从旁边出斜谷，进驻白涧，作为偏师。同时又命令染院使王峦，率军出凤州城北，到堂仓镇以及黄花谷等地，截断后周军的粮道。
后蜀三路大军出师之后，伊审征、李廷珪等择地扎营，等候消息，准备接应。王峦率领三千人马，直奔堂仓。到了之后，他先令哨骑进入黄花谷，打探敌人的踪迹。哨骑很快回报，谷外有周军来来往往，都是输运辎重。看来是准备接济周营，但是没有大将统领。
王峦大喜道：“我去把他的辎重粮草，一齐夺了过来。教他们粮食中断，全军自然溃散。”于是他率军前进，冲进了黄花谷中。这山谷又长又窄，兵士们不能并排行走，只好一个个地鱼贯而进，慢慢地走了过去。
那知道周军早已埋伏在谷口，他们看见蜀兵出了谷，立即冲了出来。当即打倒一个，活捉一个，打倒两个，活捉一双。王峦在后队督战，自然无法得知前军的情况，他只顾催军急行。等到前军已经被生擒活捉了一千多人，王峦得知了谷外的情况，他这才慌忙传令退回。可是后面的谷口，又有周军出现。王峦拚命杀了出来，麾下只剩下了一百多个骑兵紧紧随着。其余的将士都陷在了谷中，被周军前后搜捕，一起捉去。
王峦带着一百多人狼狈向堂仓逃去。他们恨不得三脚两步，就回到大营。可是他们刚刚逃到堂仓镇附近，却看见前面站着一对人马，非常雄壮，为首大将戴着兜鍪，穿着铁甲，立马横枪，大喝道：“我是周将张建雄！来将快下马受缚，免我动手。”
王峦叫苦不迭，他进退无路，只好硬着头皮，拍马来战。两下交锋，才四五个回合，杀得王峦满身臭汗，招架不住。张建雄大喝一声，把王峦摔落马下，周军上前把王峦捉住。蜀兵只有百余骑，自然没有能力抢回主将，只得哀求投降。
张建雄令军士把蜀兵全部捆绑了起来，仍然由原路返回。那时黄花谷内，周军将蜀兵捉得精光，
仔细检点，共捉了三千人，一个不少，一个不多。张建雄带着这些俘虏的后蜀将士，回营报功。
原来王景、向训等人，早就防备蜀兵劫粮，于是埋伏在黄花谷口。王峦碰巧中计，以致全军覆没。后蜀先锋李进在马岭寨中，得到了这个消息后，吓得战战兢兢，还以为周军有神人相助，能使敌人片甲不留。
李进暗想要逃得性命，只有走为上策了。于是他放弃了马岭寨，跑回大营。白涧的后蜀兵马，听到消息之后，四散奔逃。伊、李两人的规划，到此全部失败。他们自知站不住脚，于是决定尽快退兵。因此两人也弃营逃回，直退到了青泥岭，这才依险重新安营扎寨。
雄武节度使韩继勋，也匆匆而逃。他依样画葫芦，直接逃回了成都。秦州观察判官赵玭急忙召集麾下的官属，说道：“如今敌军兵锋很是锐利，又战无不胜。我国所遣的兵将，一向号称骁勇。可是两军交战，我军非死即逃。我等只能束手待毙，想去危就安，正在今日。我想不如投降周军，不知诸君意下如何？”大众都贪生怕死，听了他的话，齐声应承，立即开城迎接周军。
王景等人进入秦州后，便分兵攻打成、阶二州，他自己率军围攻凤州。成、阶二州的刺史听说秦州已经失守，当即开城投降。只有凤州刺史率部固守城池，一时之间没有被攻下。
韩继勋逃回成都后，蜀主孟昶勃然大怒，当即剥夺他的职位，改用王环为威武节度使，赵崇溥为都监，去救援秦州。王、赵两将行军途中，却接到了秦州已经降周的消息，两人急忙率军转奔凤州。他们刚刚进入凤州城，王景就率军来攻。两人无暇休息，急忙登城防御。
王景督军四面攻打，都被赵崇溥设计击退。王景见急切之间，不能攻破城池，便修筑壁垒，断绝了城中和外界的联系，不然柴草和饮水进城，想把他们渴死。
正在此时，曹州节度使韩通奉柴荣的命令，来相助王景。王景大喜，急忙命令他去城固镇，堵住蜀中可能派来的援军。不久后，凤州城中粮草将尽，又没有援兵，渐渐支撑不住，夜夜有兵将偷偷跑出城投降。
王景见状，知道城中军心已乱，于是下令乘机猛攻。周军一鼓作气，登上了城墙，城上的守兵望风披靡。王环、赵崇溥两人倒是还有战意，两人率众准备巷战。可是士卒们却早已没有了斗志，纷纷逃命去了。
最后，只剩下王、赵两个光杆将军，无路可逃，都被周将生擒。赵崇溥愤不欲生，绝食而死，王环则被押在狱中。至此，秦、凤、成、阶四州，都被后周占据。王景于是发出捷报上奏朝廷，静候柴荣的命令。
柴荣接到捷报，自然是大喜过望，急忙传旨嘉奖王景等人。同时，柴荣又下令赦免四州所俘虏的后蜀将士。愿意回去的人，给于银两遣送回去。愿意留下的人，赏赐俸禄，把他们编为怀恩军。柴荣令降将萧知远
带领这些自愿留下的祥兵，暂时驻扎在凤州。后来因为兴兵南讨，柴荣放弃西征计划，于是派遣萧知远率军西归。
这一战后，后蜀军被打得大败，又丢失了四州，自然令举国震惊，人心惶惶。伊审征、李廷珪等人上表请罪，蜀主也没有责怪他们，只是下令在剑门、白帝城等地，积蓄粮草，准备做长期的防御。
蜀主又命令铸造铁钱，禁止民间私自使用铁器。国中百姓自然觉得非常不便，于是责怪李廷珪等将士。孟昶的母亲李夫人，也多次说统领军队的那些将领能力不强，除了高彦俦忠诚可靠之外，其他的将领都应该另外安置，可是孟昶不肯听从。
孟昶只解除了李廷珪的兵柄，令他为检校太尉。后来萧知远等人回来，孟昶也放回了被俘的周将胡立等八十余人。后蜀主让他们带去国书，向柴荣请和。胡立等人回到汴梁，呈上蜀主孟昶的书信。
柴荣打开书信一看，却看见开头的话就是，大蜀皇帝致书于大周皇帝阁下，不禁勃然大怒道：“他还敢与朕为敌吗？”柴荣于是没有回答。后蜀主愈加恐慌，招募了很多士兵，防备周军的进攻。
前线获得大胜，文武百官都入朝祝贺。柴荣摆酒设宴庆功，举杯对王溥说道：“边疆战功的取得，全仗爱卿选择主帅得当之力！”王溥谦逊几句。柴荣又说道：“两天大寒，朕在宫中吃美味佳肴，对百姓没功劳，而坐享上天赐予的禄位深感渐愧。既然不能自己耕耘而吃饭，那就只有亲身去冒飞矢流石的危险来为民除害，如此还略可自我安慰。”柴荣因为有这样的想法，因此十分勤政。
柴荣经常亲自查阅囚犯的档案，查看是否存在了冤案。有个汝州的百姓叫马遇，父亲以及弟弟被官吏冤枉致死。屡经核查审理，他自己不能申诉。柴荣看到案卷之后，当面审问，才获得真实情况，众人都认为神奇。从此，各部门长官无不亲自省察刑事诉讼案件。
不久，柴荣任命枢密院承旨张美为右领军大将军、权点检三司事。当初，柴荣在澶州的时候，张美掌管州中隶属于三司的钱粮。柴荣有时私下有所索求，张美都是千方百计为他提供满足。郭威听说此事，非常生气，又怕伤害了和柴荣的感情，只是调张美为濮州马步军都虞候。张美治理财政，都很精明，当时很少有人及得上。因此柴荣把将财政收入的大权授给他，然而想到他在澶州的作为，终究不将他当作公正忠诚的人来对待。
因为朝廷长久没有铸造铜钱，而民间许多人销毁钱币做成器皿以及佛像，铜钱越来越少。于是柴荣命令设立机构，采集铜来铸造钱币。除了朝廷的礼器、兵器以及寺庙道观的钟磬、钹镲、铃铎之类准许保留外，其余民间的铜器、佛像，五十天内全部让送交官府，朝廷付给等值的钱。超过期限、隐藏不交，重量在五斤以上的判死罪。不到五斤，量刑判处不同的罪。