完颜璟亲御应天门，接受二人的首级，命令把首级悬竿示众，让吏民观看。然后漆首藏库，与王枏商定了和约。
和议的条款是：两国境界和以前一样，宋朝按照称金国为伯父，增加岁币为银帛各三十万，宋朝纳犒师银三百万两与金。和议达成，这是宋、金第五次和约。金国派遣使者归还侵占的土地，又命完颜匡等撤兵，王枏也得以南回。
赵扩接着调钱象祖为左丞相，史弥远为右丞相，雷孝友知枢密院事，楼钥同知枢密院事，娄机参知政事。不久钱象祖被罢相，史弥远以母忧离位，过了一年，就被诏令起用，从此史弥远得以专权。
完颜璟作为太平天子，奢用渐广，完全不像完颜雍那样节俭。他改造宫殿陈设，每日动用绣工一千二百，两年才完工。完颜璟末年的官员数额比完颜雍时激增三倍，这必然增加了国家财政开支。再加上刚才所说的赈灾、河防和军费，完颜璟深感财政上的窘迫。
为了弥补财政亏空，金朝开始滥发交钞。百姓就拒绝使用这种贬值的纸币，私下以铜钱交易。即便朝廷以行政命令来维持钞法，也无济于事。完颜璟在世时，万贯交钞只能买到一个烧饼。而他死后二年，有一次为了发军赏，竟动用了八十四辆大车来装运交钞。
泰和八年十一月，完颜璟患病，同月在福安殿病死，时年四十一岁。他的六个儿子都在三岁前就夭折了。由于他没有后嗣，所以由其叔父卫王完颜永济继位。完颜永济，字兴胜，虎水人。他是完颜雍的第七个儿子，完颜允恭的异母弟弟，母亲是元妃李氏。
完颜永济自幼懦弱，平庸无能，心无卓见，识人、理政能力都弱。但是他却在完颜雍、完颜璟和朝臣面前，表现出持重老成和与世无争的样子。大定十一年，完颜永济先后被封为薛王、禭王。
大定二十八年，他被改任殿前都点检。大定二十九年，完颜永济的父亲完颜雍去世，其侄子金章宗完颜璟即位，进封他为潞王。承安二年，他又被改封为卫王。泰和八年冬，对诸王疑虑重重的完颜璟决定让完颜永济兼任武定军节度使，掌握兵权。
不久，完颜璟诏完颜永济入朝，封他为王傅府尉官，以控制宗室，完颜永济也成为了完颜璟最亲近的人。完颜璟在选皇位的交接人时，考察到自己的皇儿还未出世，只有密召完颜永济说道：“将来这两个未出世的皇儿，如果其中有男孩，当立为储。如果都是男儿，必须选择可立者立之，以保证我的子孙永掌皇权。"完颜永信誓旦旦答应。
完颜璟一死，他的贾妃、范妃还在怀孕。于是元妃李氏、宦官李新喜、平章政事完颜匡等人设计于同月立完颜永济为帝。次年改年号为"大安"。完颜永济即位后，为了保住皇位，立即毒杀了贾妃，又令范妃堕胎，并将她削发为尼。大安二年八月，完颜永济
立自己的儿子胙王完颜恪为皇太子。
那时东北的斡离河旁，杭爱山下，有一个蒙古部落的酋长，自称成吉思汗。他名叫铁木真，是哈不勒汗的曾孙。哈不勒汗接受金国封册，为蒙兀国王。相传他的始祖叫做乞颜，曾经在阿儿格乃衮山麓，辟地居住。数十传后，出了一个朵奔巴延娶了一个妻子叫阿兰郭斡，生下两个儿子。
朵奔巴延病死，阿兰郭斡守寡。她一天夜里睡觉，梦见一道白光从天窗中钻入，化为金色神人，来到她床上，于是她又接连生了三个儿子。第三个儿子名叫勃端察儿，状貌奇异，沉默寡言。后来子孙日多，各自为部，传到哈不勒，就是蒙兀国主。
她的孙子名叫也速该，吞并了邻近诸部，威势极盛。也速该娶诃额仑为妻，生下一个儿子。这个婴儿手握凝血，色如红石。刚好也速该攻打塔塔儿部，擒住了敌军头目铁木真，于是就给儿子取名为铁木真。后来，也速该被塔塔儿人毒死，铁木真母子相依，非常艰苦。
幸亏这个诃额仑智艺超群，抚育孤儿，得以成人。他们好容易东剿西略，攻破了泰赤乌部，平定了蔑里吉部，又灭掉了克烈部和塔塔儿部。邻居中乃蛮部最强，部酋太阳汗率众来争斗，又被铁木真擒住，并被杀死。自此以后，远近的部落都恐慌不已，争相归附，情愿奉他为大汗，取名成吉思汗，就是最大的意义。
铁木真即了汗位，又用兵西南，攻打西夏。西夏自李乾顺死后，儿子李仁孝继位。李仁孝是平庸无能之辈，被宰相任得敬所控制。幸亏完颜雍扶助李仁孝，讨平了叛乱。李仁孝于是一意臣服金国，与宋朝很少往来。李仁孝病死，他儿子李纯佑继位，被从弟李安全篡了位，内部大乱。西夏因此衰弱，哪里敌得过铁木真。
铁木真率兵急进，接连攻下了几座城池，擒住了夏将高令公、明威令公以及太傅西璧氏。蒙军长驱而入，到了西夏国都。李安全惶急万分，急忙派人到金国求援。偏偏援军没来，敌军日夜猛攻。李安全没有办法，只好乞求结盟。凑巧铁木真派遣使者额特，进城招谕，于是与他议定和约，并将爱女察合献给铁木真。
铁木真平时最好女色，看见察合妩媚可人，乐得卖了一个人情，撤兵回国。李安全因为金国援军没有来，心中大怒，竟然发兵攻打葭州。葭州是金国的边关，守将庆山奴，一战击退了夏军。李安全怒不可遏，因此向蒙古诉苦，怂恿蒙古讨伐金国。铁木真本来也有意南下，于是造箭制盾，练兵养马，为攻打金国做准备。
刚好金主完颜永济，派遣使来到蒙古，公布即位诏书，令铁木真南向跪拜接受。铁木真先问金国使者道：“新天子是什么人？”金国使者答是卫王。铁木真唾了一口，正色说道：“我以为中原的皇帝是天上派来的使者，然而怎么能有这样的庸懦之辈呢？还想要我下拜么？”便令人把金使赶出，金
使怏怏而返。
之前完颜永济当卫王时，铁木真曾经来到静州，献纳岁币，和完颜永济相见过。铁木真知道他性格柔弱，所以非常藐视他。到了此时，铁木真不接受金国之命，趁着秋高马肥的时候，带着长子赤，次子察合台，三子窝阔台，统兵数万，浩浩荡荡的杀奔金国。
铁木真率兵南下，令部将哲别为先锋，直达乌沙堡。金国派遣平章政事独吉千家奴，以及参政完颜胡沙率兵抵御。金军还没有准备好，就被哲别挥军掩杀，金军顿时奔溃。哲别于是夺取了乌沙堡，以及乌月营。铁木真也立即跟进，打破白登城，进攻西京。
金国留守纥石烈胡沙虎突围逃去，铁木真于是攻取了西京及桓、抚各州。铁木真接着命三个儿子各率一军，分路进攻云内、东胜、武朔、丰靖等州，所向披靡。完颜永济再命招讨使完颜九斤、监军完颜万奴等人统兵四十万，扼守野狐岭。这个野狐岭地势高，又险峻。相传大雁飞过这里，遇风就会堕落，是西北的一个要隘。
完颜胡沙奉诏为后应，用重兵扼境，可称得上是飞鸟难过。完颜九斤的部将明安，劝完颜九斤屯兵固守，完颜九斤不肯听从。明安再劝他发兵袭击敌军，完颜九斤依然不从。等到铁木真进兵貛儿觜的时候，和野狐岭只隔了一个西冈。完颜九斤于是派遣明安到蒙古军中，询问进寇的原因。
明安痛恨完颜九斤不听从他的良策，于是投降了铁木真，说明了金军虚实。铁木真于是连夜进军，完颜九斤丝毫没有防备。顿时蒙古军队冲入，一番蹂躏，金军伤亡大半。完颜九斤、完颜万奴等人落荒而逃。
蒙军乘胜追击，又杀伤了无数。完颜胡沙正好来接应，听说金军大败，当即撤军而回。他退到会河堡，被蒙古军追上，大杀一阵，金军全军覆没，完颜胡沙仅以身免，逃入宣德州。铁木真接着攻克晋安县，分兵攻打居庸关。守将完颜福寿，弃关而逃。蒙军金入关中，直抵金国都城。完颜永济惶急失措，想南迁去汴京。幸好卫兵誓死迎战，杀了一日一夜，才把蒙古兵打退。铁木真听说金都没有被攻下，于是留兵守住居庸关，自己率领三个儿子回国，再图后举。
金国都城解严之后，完颜永济征招上京留守徒单镒为右丞相，胡沙虎为右副元帅。胡沙虎从西京逃到蔚州，擅取官库金银衣物，进入紫荆关，又擅杀涞水县令。金主完颜永济并没有问罪于他，反而令他为副元帅。胡沙虎因此更加肆无忌惮，自己请求率兵二万，去北守宣德。
完颜永济却没有答应，只给了他五千人马，令他驻守妫州。胡沙虎于是发文到尚书省，说道：“鞑靼兵来，我必定不能支撑。我一身不足惜，但是三千兵可忧。我还恐怕十二关，以及建春、万宁宫都将不保了。”完颜永济这才痛恨他的嚣张跋扈，斥责他的十五大罪，把他罢官。