郑成功兵败南都，使得江南的抗清形势急转直下。
正在长江下游攻略各县的张湟言闻得郑军在江宁大败的消息，登时愣在当场，久久不敢相信。
这一刻他只感觉，那八月的江风瞬间凛烈起来。
此前镇江大捷，张湟言曾力劝郑成功当挟此大胜之余威，全军立即进取南都，以成不世之功。
为了配合郑军作战他又请为先锋，率本部三千余将士下船于两岸芦苇中昼夜牵缆，提前八天到达南京观音门。
然而郑成功未采纳张煌言及甘辉走陆路的建议，依旧乘海船从水路进发，致使张煌言部在南京城下孤立无援，被清军以快船百余艘出上新河顺流拦击，
张部兵少，双方接战之后，被清军击败，幸亏清军知道郑成功大军在后，未敢穷追猛打，张部方才逃脱。
由于迟迟等不到郑成功大军，张煌言便集结所部兵船游弋于南京附近八卦洲江中，又派出大量使者招徕邻近各州县。
至郑成功船队西下之时，张湟言便改驻军于江北浦口，浦口城中的百余清军骑兵不敢守城，竟从北门逃遁，张部十余名士卒即由南门入城，浦口光复。
至郑成功抵达南都后，张湟言便由浦口直击太平，他一边率军突进，一边以延平王郑成功的名义传檄各州县。
池州，芜湖，太平，宁国等四州四十二县官民士绅或是畏惧郑军兵威，或是心怀故国，纷纷献城投降。
至七月中旬，整个南都下游除安庆外所有城池皆落入张湟言之手，郑成功以为下游诸城皆降，一则可以大张明军声势，二则可以屏蕃南都外围，防止湖北的清军增援，便令张湟言总督上游战事。
此时张部由于收拢清军降兵，加上抗清的军民纷纷加入，兵力已经扩充至一万余人。
如此大好局面之下，只要南京一下，东南半壁便可尽数光复，他哪里想到延平王竟在南京被清军击溃，全军撤退了。
张煌言焦急万分，郑成功大军一退，单他这万余兵力怎么也是挡不住清军的。可是现在池州、宁国等地皆已恢复，若是他再撤退，那天下心怀故国的抗清士绅岂不寒心。
他只得去信郑成功，力劝延平王扼守长江水路，以图再战。
书云：
“胜败兵家常事，不异也。今日所恃者民心尔，况上游诸郡邑俱为我守，若能益百艘来助，天下事尚可图也。傥遽舍之而去，其如百万生灵何？”
然而由于汛路不通，而郑军又是顺流而下，速度奇快，待郑成功收到消息时，船队已至崇明。
而且大军新败之后，均无战心，郑成功适逢大败，方寸已乱，只得去信张湟言，令其相机从江西撤往浙江。
浙军诸将闻得郑成功东去，纷纷大怒，我等正临敌死战，你郑成功却解围退军，致使我军陷入危局之中，对郑军不顾盟友的做法表示不可理解。
但是木已成舟，张湟言也是无可奈何，此刻郑军既退，清军封锁了江宁水路，浙军无法从水路退军。
浙军甫一撤退，芜湖、宁国等新附州县纷纷倒戈，张部困顿大江，所需钱粮军械不得补充。
张湟言只得下令全军退往巢湖，准备在巢湖驻军，继续抗清，此时安庆，江宁清军皆至，张部本是蚁聚之兵，一旦受挫，立时溃败，当他赶至巢湖时，军马只剩三千余人。
浙军抵达巢湖后，魏大龙等浙军将领观察水文之后，认为巢湖入冬后水浅，根本不便停留海船，不如进入英霍山山区，那里从前有不少抗清义师的山寨，或许能够立足。
张煌言考虑之后采纳了这个建议，毅然下令全军弃船登陆赶往桐城，由桐城进入山区。
此时清两江总督郎廷佐却是派人送来信使，直言张湟言志向高洁，满清皇帝甚是看中，若全军来降，大清当不吝封侯之赏。
时张湟言由于屡遭败绩，而大好形势毁于一旦，心忧成疾，左右不忍他再跋山涉水，苦劝其投降。
然张湟言却依旧咬牙坚持，誓死不渝，带兵毅然转入山区。
英、霍山区属于大别山系，正处在河南、安徽、湖北三省之交，山势波澜起伏，常年云雾缥缈，在安徽境内尤其险峻，陡崖、峡谷遍布，仍有一些抗清组织在山中筑寨。
由于浙军不少士兵的眷属随行，加上武器辎重，故而张行进速度很慢，六天之后才到达桐城。
浙军进入山区之后，不只跋山涉水，还需翻越险峰峻岭，连骑兵都只能牵马而行，而且绝大部分的士兵都来自沿海，缺乏登山的装备和经验，连续行军之后，一个个疲惫不堪。
原本浙军的目标是阳山寨，一个位在山顶的村寨，可容纳上万人，一直是抗清的根据地。
张煌言先通过山民联络，才得知阳山寨已接受清军招抚，原因正是南京兵败。
张煌言大为愤怒，欲领兵攻击，但虑及地势险峻，仰攻不易，终究放弃，改往英山山区。
岂料当他率军抵达东溪岭时，却被清军追至，双方在东溪岭决战，由于浙军俱是水军，不善于陆上作战，加之行军疲惫，遂被清军包围。
在危急关头，张湟言并不气馁，抱病督军死战，至第三日，浙军终于弹尽粮绝，然而这些明军依然死战不退，他们用石头，用木棍和清军殊死博杀，然而清军人多势众，最终攻克东溪岭。
参军徐允耕，以及原清军南陵副将张文胜皆力战身亡，原定西侯张明振麾下参将魏大龙为了掩护张湟言突围，拼死力战，身中十余创，仍死战不退，最终被清军砍杀。
张湟言突围之后，所部人马皆散，他只得换装潜行，至高浒埠方为抗清的军民认出，将其潜藏于家中，待伤好之后，张湟言不顾众人劝阻，孤身上路，欲返回浙东，召集旧部重整旗鼓。
至此郑成功和浙江明军筹备数年的北伐之战宣告失败。
正是：
长驱胡骑几曾经，
草木江南半带腥。
肝脑总拚涂旧阙，
须眉谁复叹新亭！
郑成功和张湟言兵败之后，江南各地闻风而来的抗清义师顿时群龙无首，有的无奈投降，有的潜入山林大湖之中继续抗清。