龙兴四年
八月初五
一些兴城的残兵逃到了平卢城下的扬州中军大营，也带来的兴城丢失的讯息，闻听此事后扬州军顿时军心大乱，主帅李坤当即就要命令大军回撤拿回兴城，被军师敖介劝阻，言明：“此时若要全军回攻兴城，回纥大军发现定然会全军突击，而扬州军大部都为步足，如何能跑得过战马。若要回攻兴城就必须留一将领率军死守营寨，作为断后之军。
而且最好同时并遣大队骑军协助，并在各个大营中广布旗帜，让斥候探马捕杀回纥军的斥候探马，然后大军方可缓缓回撤。
而且兴城丢失的小心传入关内，云州大都督定然会派出援军，若是里因外和或有一线生机。”
危急时刻，韩炎出列，愿领五万步军死守大营，为主力回撤赢取时间，这可是九死一生的战事，留下断后的大军极有可能全军覆没。韩炎此举舍身取义令众将汗颜。
随即云州铁骑将领易津，也自愿意领本部五万云州铁骑协助韩将军防御大军之后。
随后，扬州大军主力约十五万开始离开大营，向西缓缓后撤，韩炎秘密将凌河对岸的大军都撤回，并在险要位置布置营垒。
回纥可汗半日后才得到消息，兴城已经被军师拿下，扬州军此时后路断绝，粮草尽失。
闻讯大喜，立即点齐所有兵马倾巢而出，分成数十股战力从凌河对岸冲击扬州军的防御，顿时凌河两岸的平原狼烟四起、号角齐鸣，马蹄声震耳欲聋。
四十余万回纥大军很快便冲破凌河对岸的扬州军营垒，渡过凌河后便杀向扬州军中军大营。
易津所部五万骑兵在外围牵制回纥骑兵，结果被十万回纥虎师包围，十余万骑兵在平卢城南的平原上激战大半日，至天黑时二万云州骑军战死，主将易津中箭受伤只得带剩下三万骑军拼死突出重围，退入扬州中军大营。
可汗留下虎师及平卢城汉奴军共计十七万大军，将扬州中军大营死死围住。随后带领其他二十五万大军继续追击扬州军。
八月初六
回纥大军在兴城以西追上了回撤的扬州军主力
扬州军主力一天一夜都没有逃出百里，主要是因为被数万女真骑兵骚扰拦截，随后被尾随追击扬州军的回纥大军，围困在曲儿山、百草岭一带的几座山丘上，回纥军大量使用弓箭来回射杀缺少营垒庇护的扬州军，其中堵在南部药王村的女真部骑兵仗着自身箭法犀利，攻击的最为凶狠。甚至直接从中间的曲儿山斩断了扬州军，让扬州大军被分成南北二段。
两军厮杀一日，趁夜处在南段的扬州军主帅世子李坤，在近卫亲军的拼死护卫下一路厮杀，终于在回纥军的包围圈上，撕开一个缺口突围成功，郭宏也领着数千云州铁骑随之突围，而敖介等一些被围在北段的将领，数次突围失败，只得死守百草岭一线。
八月初七
回纥军数次发起猛攻，南段扬州残军全军覆没，残军六万多万被俘，随着南段扬州军被消灭，北段扬州军也自知无法突出重围了。
八月初八
回纥军派出降军劝降北段扬州军未果，随后发起攻击，激战半日，北段扬州军战败，大部分将领战死，敖介等少数被俘。
至此加上兴城损失的四万大军，二十余万扬州军已被回纥军消灭。整个辽东地区，只余下平卢城下的数万扬州残军。
此战过后，曲儿山到百草岭一线的山涧之中，到处都是被杀的扬州军士的尸体，鲜血将溪水全部染红，回纥军打扫战场时，因为尸体太多根本烧不过来，大都草草掩埋了，之后每逢大雨都会从山谷中，冲出不少白骨及残缺的战甲、破损的兵器等物品，这一带山谷也都被称为当地人称为死人谷，据说进山的猎人经常能看到游荡的鬼火，之后数十年即便是最大胆的猎人，都不敢踏入此地半步。
在消灭扬州军主力后，回纥大军就准备挥师返回平卢，消灭哪里的数万扬州军残部。
但此时却出现了一个意外，就在八月初九的夜晚，一支数千人的骑兵趁夜，突然出现在围困扬州中军大营的虎师背后，猝不及防之下虎师损失惨重，而被围的扬州军乘机杀出，冲出了包围。两军汇合后且战且退向东南而去。
等天亮虎师反应过来，追击到辽河入海口时，就见数百艘战船及数不清的渔船出现在海面之上，昨夜突出重围的五万扬州军，已经登船远去。原来平城李式通过青衣楼的谍报网，第一时间探查到了兴城失守的消息，但他知道已经来不及调集军队救援，随即调动驻守在津门港的三百艘战船，并同时征调了所有的渔船北上，连夜前往平卢城探查。
随后寇准发现有数万扬州军被困在平卢城下，便带领三千金武铁骑偷袭得手，将五万大军顺利救出，不过因为空间有限，被救出的扬州军的战马几乎都被舍弃，但好歹救回了数万大军。
辽东一战，二十五万扬州军全军覆灭，其中十余万汉人将士被俘，他们之中极少部分被编入汉奴军，其他大都被草原人当做奴隶，分派到辽东各地的农庄矿井劳作，大多死于繁重且危险的劳作中，只有极少数幸存者多年后才回到了江南的故土。（李式暗中花费重金赎回了包括敖介在内的数名将领及高级谋士。）
回纥军大胜之后，部分回纥军继续挥军南下，此时已经被紧急调到前线的金武铁骑，配合山海关的守军击退了回纥军的攻击，随着后续扬州军的北调驻防，逐渐稳定住了双方的战线。
辽东一战，扬州军大败所造成的后果极其恶劣。
其一、回纥军经过此次大胜，之前畏惧汉军的阴影完全消失，信心空前强大。
其二、之后谭朗做为可汗特使与诚王的密使和谈，回纥保证不在南侵云州，但条件是诚王李亨默许辽东诸郡归回纥部所有，并签订密约。
其三、回纥在辽东彻底站稳了脚跟，并在龙兴四年冬正式在辽东建立了金国。（史称后金）
正是成为一个雄踞九州东北的游牧部落建立的国家，数年后随着后金快速发展壮大，他们撕毁密约，南破山海关侵入云州，大肆屠杀汉人，给中原大地造成极大的破坏。
杨阀虽然在辽东损失数十万大军，但此战并没有伤到扬州军的元气，但凭借中原的强大底蕴，杨阀很快就恢复了过来，眼见从辽东迂回的战略已经无法施行，杨阀便目光投向了因为内耗，实力大不如前的荆北诸郡。