眼见城门已被攻破，张士诚派遣亲军收拢残兵，亲自率领余兵战于城内的万寿寺东街，然而此时的东吴军，士气已然溃散，复败。
张士诚不得已，仓皇地逃回王府，从者仅剩数骑。
张士诚的王妃刘氏，听闻兵败、平江城已破，对着二个幼子的乳母，泣道：「平江城已破，王上肯定战死或被抓，我也无法独活。」
携着两个幼子又道：「他们俩都是王上的亲子嗣，王府内的金银财宝妳都带走，带着他们赶快逃命去；过去王上与我待妳不薄，希望妳能好好地扶养这两个孩子啊！」
待送出乳母逃走后，刘氏随即命养子张辰保派人驱赶张士诚的群妾、侍女们，全都登上了齐云楼，而在楼下放置薪材、油料，纵火焚楼，要群妾们与张士诚一起殉亡，而刘氏随后也自缢而亡。
到了这局面，张士诚的左右、王府里的众人们，也都知道，(东)吴国已将灭亡，已无法挽救，能拿、能带的纷纷搜刮后，也都各自逃命去了。
王府里仅剩张士诚，独自坐在厅外，连哀号声、残叫声、逃命声…都没了。
看着齐云楼的熊熊火焰，看着日暮黄昏的天色…
难道，这便是上天送给我张士诚的末路情景？
我吴王、张士诚，真的已是穷途末路了！
曾经，那个闯出一番天地的抄舟盐贩
那个领地二千余哩，带甲数十万人的吴王
张士诚此时，默然无语…
不久之后，独自进了厅，关起门来，也拿起绳索，丢上横梁，自缢赴死。
………
平江城城破之时，大将军徐达还是有很多事要先行处置分派的，早就先派遣张士诚的旧将李伯升等人，再去王府劝降。
李伯升等降将、降臣们，毕竟是在战时才被迫投降、投靠的，未来倒底会如何？本就是心里忐忑。
众人来到了王府，见齐云楼火势已小，周遭却毫无人影，看见府衙大门关了起来，急忙破门而入。
只见张士诚脖子正吊在屋梁的绳索上，看似气绝。
这下众人都大吃一惊，徐达大将军交代来劝降，这任务要是没达成，来到此处的众人可都是降将，不知届时会有什么军令处罚啊？
众人急忙一冲而上，赶紧解下了张士诚，还好，还没死绝，赶快急救啊！
真是「皇天不负苦心人」！过了不久，张士诚便缓缓地睁开了眼，醒了过来。
来劝降的众人，这才放下心中的担子，还好，张士诚没死，还活着！
看着张士诚没死，醒了过来，众人七嘴八舌地又说了一番大道理，再上演了一番劝降戏码，可面对「万念俱灰」、「了无生趣」、「形同死人」的张士诚，也没辙。
没辙也要想办法，大伙儿便找来个门板，将张士诚给绑在门板上，扛着送出崶门，送到徐达大营处。
………
朱元璋到底希不希望张士诚投降？依照朱元璋的个性，当然是希望他「投降」。
四年前，伪汉帝陈理投降后，虽然只当个「无事做」的归德侯，可是也要上「朝」的，也要与众文官、将领们，一起列席于「府衙大厅(朝廷)」之上的。
做什么？什么都不用做，站着就好；就站着那里，让我朱元璋看着，心里就高兴，尤其是战战兢兢的模样，心里更是爽快。
太祖实录有这么一段记载：
甲辰年三月戊辰(1363/4/29)，归德侯陈理同群臣朝，上深怜之。理退，因谓群臣曰：「陈氏之败，非无勇将健卒，由其上下骄矜，法令纵弛，不能坚忍，恃众寡谋，故至于此。」
对了，提到陈氏的勇将、健卒，「勇将」当然就是张必先与张定边，还有已经战死的五王陈友仁，朱元璋还特别帮陈友仁立庙；至於何謂「健卒」，在陳友諒的漢朝裡，还有比五行军更厉害的军队吗？
而张必先与张定边两人，看着陈理投降，确认朱元璋真的如承诺，对陈家人都善加对待后，算是尽了与陈友谅的金兰结义之情，便不知所踪，并没有在朱元璋手下任职。
对朱元璋来说，当年东西两边的死对头，东边的陈友谅已死，儿子陈理还算听话。
这下轮到西边的张士诚，朱元璋当然也希望张士诚投降，至少我朱元璋是仁义之军，有仁义之心，只要诚心投降，封个无事的公爵、侯爵，有什么难！
所以，旧将亲信劝降不成，徐达便又派来张士诚的女婿潘元绍，一而再、再而三、三而四的晓以大义，史书上有认证的，真的是来劝降过四次。
不过，张士诚大都眼睛闭起来，眼不见为净，也不言不语。
心里大概想着，你们这些老将、旧臣，亲信、姻戚，过去老是说我吴国地广民富、兵强马壮，如何地强盛，朱元璋哪是对手。
而现在，反倒每个人都又说得出一份大道理，好像我张士诚已前途渺茫、一无作为，降了才好，降了才是正途，降了才有活路。
哼！我吴王既已兵败，还怕死吗？还怕没活路吗？
你们这群一点气节都没有的属下，贪生怕死、贪图富贵、贪念权势，贪图劝降之功…
想当初，你们要求封赏，我张士诚难道不慷慨！
你们作战失利，我张士诚又有什么军令处罚，如今，你们这群………
唉！算了，跟他们还计较什么，只不过是一群没有气节的下属，你们要投降！就自己去投降吧！
我张士诚，自起义以来，便是个「王」，大周国诚王；现在，仍是个王，大元朝吴王。
不用你伪吴王朱元璋给我封什么「公」？什么「侯」？我就是「吴王」！